アップル、マイクロソフト、そしてその他の大手テクノロジー企業は、ナスダック100指数にとって規模が大きすぎます。残念ながら、ナスダック100の解決策である「特別なリバランス」は、市場の「マグニフィセント・セブン」にとって問題となっています。

バロンズのエリック・J・サヴィッツ氏:
ナスダックは、ナスダック100指数の「過集中」に対処するため、今月下旬にナスダック100のウェイトを「特別リバランス」する計画を発表しました。これは決して軽視できるものではありません。ナスダックによると、2021年末時点で同指数に連動する上場投資信託(ETF)の残高は3,000億ドルを超えており、現在ではその総額は間違いなく大幅に増加しています。ナスダック100指数に連動するインベスコQQQ ETF(QQQ)だけでも、2,000億ドルを超える資産を保有しています。つまり、ナスダック100指数を構成する主要銘柄の保有株の一部を売却し、他の銘柄のポジションを増やす必要があるということです。
ナスダック100指数は今年37%上昇しており、これは指数構成銘柄の大幅な上昇に支えられています。現在の構成銘柄の中で、マイクロソフト(指数の12.9%)、アップル(12.5%)、アルファベット(7.4%)、エヌビディア(7.0%)、アマゾン(6.9%)、テスラ(4.5%)などが挙げられます。
ナスダックはこれまで2回、1998年12月と2011年5月の特別リバランスを実施しました。ナスダックの規則では、指数における4.5%以上のウェイトを持つ銘柄の合計が48%を超える場合、ナスダックは指数のリバランスを実施します。ナスダックの規則では、リバランスのプロセスにおいて、4.5%以上のウェイトを持つ銘柄の合計ウェイトは40%に設定されます。
MacDailyNews注:ナスダック100の特別リバランスは、7月3日時点の指数と株価に基づいて行われます。詳細は7月14日に発表され、7月24日から有効となります。
これに続いて、Appleは8月3日木曜日に2023年度第3四半期の業績を発表する予定だ。
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