iCloudストレージ、Apple Music、Apple TV+、その他のサブスクリプション、有料アプリ、アプリ広告、ウェブ検索関連の支払いなどを含むAppleのサービス事業は、グループ全体で2015年以降5倍に成長している一方で、デバイス売上高の伸びは40%未満にとどまっている。また、これらのサービスは、ハードウェア販売の約30%から40%と比較して、70%を超える非常に高い粗利益率を生み出している（バンク・オブ・アメリカの推定）。しかし今、投資家が今週木曜日に発表される6月四半期決算に注目する中、Appleの収益性の高いサービス事業は圧迫されている。
ホーム、アクセサリー
注：四捨五入のため、数値の合計が100%にならない場合があります。
出典：企業（売上高シェア）、バンク・オブ・アメリカ（利益シェア）。画像：WSJ
ウォール・ストリート・ジャーナルのロルフ・ウィンクラーとネイト・ラトナー
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つまり、サービス事業はアップルの収益よりも利益に大きな影響を与えているということだ。
しかし、パンデミック中に大きく成長した後、サービスの成長は鈍化し、事業の主要部分を縮小、あるいは消滅させる可能性のある2つの暗雲が地平線上に見えています。
アップルのサービス事業の主力は、アップストアでの売り上げからアップルが徴収する手数料であり、バンク・オブ・アメリカの推計によると、この手数料は9月期のサービス収入全体のほぼ3分の1を占めた。
一部の開発者は、手数料が法外な高利であると主張し、規制当局に訴えたり、Appleに手数料の変更を求めて訴訟を起こしたりしている。カリフォルニア州の判事は、Appleはアプリ開発者が自社のウェブサイトでiPhone向けサービスを販売することを認めなければならないと判決を下した。判事によると、その場合、Appleは手数料を一切徴収できないという。
バンク・オブ・アメリカは、最悪のシナリオではAppleの純利益が10%減少する可能性があると試算している。しかし、これはすべての大手開発者がApp Store以外でアプリ販売を行うという前提に基づいており、これは非常に可能性が低い。Appleは米国でこの判決に控訴している。
欧州連合では、「デジタル市場法」と呼ばれる法律により、開発者がアップルの手数料を回避できるよう同様の変更が義務付けられている。
MacDailyNews の
見解:入手可能なデータによると、2024 年 3 月に完全施行されたデジタル市場法 (DMA) に準拠するためにサードパーティのアプリ ストアを導入した後も、欧州連合における Apple の App Store の収益は大きな打撃を受けていないようです。むしろ、代替アプリ ストアの影響は最小限で、収益は継続的に増加していることを示す証拠があります。
Investopediaのレポートは、バンク・オブ・アメリカのアナリストとセンサータワーのデータを引用し、AppleのEUにおけるApp Storeの収益が2024年度第3四半期に前年同期比13%増加し、推定75億ドルに達したと報告しています。この成長は、DMA（データセンター市場）がサードパーティのアプリストアや代替決済システムを認めているにもかかわらず達成されました。アナリストは、消費者行動は「ほぼ変化なし」で、代替アプリストアを通じたダウンロードはごくわずかであり、App Storeが依然として優位性を維持していることを示唆していると指摘しています。
Apple の App Store は、シームレスな統合、信頼できるブランド、代替マーケットプレイスでは完全にサポートされていないアプリ内購入などの機能の恩恵を受け続けています。
ウィンクラー氏とラトナー氏はこう続ける。
Apple のサービス事業の次の部分、そして最も利益の高い部分の一つは、Apple の Safari ウェブブラウザのデフォルトの検索プロバイダーになるために Google が支払う金額である。
バンク・オブ・アメリカの推計によると、3月までの12ヶ月間で、この費用はアップルの総売上高の約6%を占めた。しかし、実質的に関連費用がないため、利益に直接反映され、アップルの総営業利益の19%、つまり約5分の1を占める。
司法省はアルファベット傘下のグーグルに対する反トラスト訴訟に勝訴した後、判事に検索大手とアップルの契約を破棄するよう求めたが、判事は依然としてこの件を審議中である。
アップルの四半期サブスクリプションサービス売上高の推定値
MacDailyNewsの
見解： Appleはプレミアム顧客、つまり財力があり、それを支払う意思が確かな層を独占している。Appleデバイスユーザーがいなければ、Googleが広告主に販売できる価値は大幅に減少する。安っぽいiPhoneの模倣品で自らハンディキャップを負うことをいとわない、ケチなAndroidユーザー集団は、魅力的なターゲット層ではない。だからこそ、GoogleはAppleに年間約200億ドルを支払っているのだ。
したがって、Apple が裁判官によって独自の検索エンジンを作るよう強制された場合、Apple Safari ユーザーにデフォルトの検索エンジン選択ダイアログボックスを表示するよう要求されるだけでなく (最もあり得る結果)、「Apple Search」はすぐに検索エンジンユーザーの中から優秀な人材 (高額広告主が切望する価値の高いユーザー層) を集め始めるでしょう。そして、お金と好みを持つオンラインユーザーにアクセスするために Google に支払う料金に取って代わる手段が生まれるでしょう。
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