モルガン・スタンレーは、サービス、iPhone 15の粗利益率、Vision Proに対する消費者の高い関心の見通しに基づき、Appleの目標株価を210ドルから220ドルに引き上げた。
AppleInsiderのウィリアム・ギャラガー
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「短期的なリスクが抑制され、ファンダメンタルズの回復を牽引する可能性のあるサービス、GM、エッジAIに注目が移っているため、AAPL株への見方はより強気になっている」とアナリストらは述べている。「こうした背景を踏まえ、年末にかけての投資家の主要議論について考察する。M2M(マルチ・ツー・マルチ・メトリクス)によるバリュエーション変更で、株価は220ドルまで上昇。引き続きオーバーウェイト(OW)を推奨する。」
「エッジ AI 市場をリードする能力を通じて、Apple は AI の恩恵を受ける立場に有利な立場にあると考えています」とアナリストらは述べています。「その主な収益化メカニズムは、1) ハードウェア シェアの拡大/交換サイクルの縮小、2) トラフィック獲得コスト (TAC) の新たな手段、3) サービスの収益化の向上、4) App Store での購入、および/または 5) プレミアム Siri サブスクリプション サービスです。」
「つまり、エッジでAIワークロードを実行するためのより強力なハードウェアの必要性が、iPhoneのアップグレードサイクルを促進する可能性があると考えています」とメモは続ける。「交換サイクルが0.2年短縮されるごとに、iPhoneのユニット/収益予測が5~8%上昇します。」
モルガン・スタンレーは、Apple Vision Proに対する「消費者の初期購入意向が非常に強い」ことも確認したと述べている。「2023年の米国・中国スマートフォン調査では、米国のiPhone所有者の33%、中国のiPhone所有者の74%が、発売後12ヶ月以内に3,500ドルの価格でVision Proを購入する可能性が高いことが示された」と報告書には記されている。
MacDailyNews
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