
アップルの第2四半期決算が予想を上回る内容だったことを受けて、JPモルガンのアナリストは同社のAAPLの目標株価を1株当たり210ドルから225ドルに引き上げたが、「オーバーウェイト」の格付けは維持した。
モトリーフールのリー・サマハ
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この上方修正は、特に中国におけるiPhone販売の低迷に対する懸念を払拭した、同社の好調な業績を受けてのものだ。しかし、同四半期のiPhone売上高が前年同期比10.4%減の459億6000万ドルだったことを考えると、これは意外に聞こえるかもしれない。
しかし、経営陣が決算説明会で指摘したように、昨年度第2四半期のiPhone売上高は、パンデミックに関連したサプライチェーンの混乱によって生じた潜在需要を補填し、売上高を50億ドル押し上げた「一時的な影響」によって押し上げられた。AppleのCEO、ティム・クック氏は、「この影響を除けば、今年の第3四半期の売上高は増加していただろう」と述べた。
アナリストはまた、第3四半期のガイダンスはiPhoneフランチャイズの強さを示しており、2024年の残りの期間に向けて会社を順調に導いていると指摘した。これに異論を唱えるのは難しい。経営陣は、為替変動による2.5%の逆風を予想しながらも、総売上高の成長率を1桁台前半と予想している。ガイダンスは、最大5.5%の有機的成長を示唆している。
さらに、第2四半期に高利益率のサービス部門の売上高が前年同期比14%増加したことを受け、経営陣は今四半期も2桁成長が続くと予想しています。サービス部門の売上増加はAppleの利益率構造を変革し続けており、粗利益率は製品部門の36.6%に対して75%近くまで上昇しています。サービスはApple全体の売上高の4分の1強を占めており、前年同期の22%から増加しています。Apple全体の粗利益率は44.3%から46.6%に改善しました。
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MacDailyNews の
見解: Apple のサービス事業は今やウォール街のアナリストにとっても見逃せない規模になっています。
Appleのサービス事業、つまり極めて粘着性の高いエコシステムは、Appleの驚異的な効率性を誇る利益創出システムの中でも、最も見落とされがちなセグメントです。ウォール街は成長を望んでいるのでしょうか?まさに目の前にあります。ハードウェアの販売台数で決まるのではありません。その証拠に、Windows PCやAndroidを見れば分かります。 – MacDailyNews、2016年4月20日 MacDailyNewsへのご支援を
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