アップル、マイクロソフト、そしてその他の大手テクノロジー企業は、ナスダック100指数に占める割合が急速に大きくなりすぎています。この指数の解決策は「特別なリバランス」です。
ブルームバーグオピニオンのジョン・オーサーズ氏:
大型ハイテク株は株式市場にとって素晴らしい6か月間を牽引してきました…ブルームバーグ・インテリジェンス によれば、S&P 500の上昇は、2000年以降のどの6か月間よりも、主要銘柄に集中しているほどです…
指数を構成する主要銘柄のうち6社だけで、現在では50%以上を占めています。ナスダック100に連動することは、必然的に少数の巨大テクノロジー銘柄に大きく賭けることを意味します。こうした狭隘化によって、指数の分散性は著しく低下し、提供会社は対策を講じざるを得なくなりました。
そこで、「特別リバランス」が発表されました。これは、上限を超えた6つの巨大企業(マイクロソフト、アップル、アルファベット、エヌビディア、アマゾン・ドット・コム、テスラ(「マグニフィセント・セブン」の最後の1社であるメタ・プラットフォームズは除外)の影響力を低下させ、ナスダック100における他の構成銘柄の存在感を高めることを目的としています。指数プロバイダーによると、このリバランスは7月24日に発効し、「ウェイトの再配分によって指数の過度な集中に対処する」ことを目指しています。この特別リバランスによって、銘柄の除外や追加が行われることはありません。変更内容は金曜日に発表される予定です。
このニュースは、ナスダックがアップルの株式保有率を20%から約12%に引き下げた2011年の状況を想起させた。当時、iPadの発売直後の好調な発売で急成長を遂げていたアップルは、依然としてナスダック指数の構成銘柄の中で最大のシェアを維持していた。マイクロソフト、オラクル、インテル、シスコシステムズを含む銘柄群のウェイトが最も上昇した。
MacDailyNewsの見解:ファンドマネージャーがリバランス後に独自のルールと制限に強制的に売買する中、お気に入りの果物会社には良いエントリーがあるかもしれません。いつものように、金曜日のニュース、ファンドマネージャーによるその後の強制売却(重要なのは、その間もAppleの大規模な自社株買いプログラムは有効であり、そのバランス調整が期待されます)、そしてもちろん、8月3日に発表されるAppleの2023年第3四半期決算を市場がどのように消化するかを見守る必要があります。
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