Categories Updates

モルガン・スタンレー、アップルの目標株価を235ドルに引き上げ

モルガン・スタンレー、アップルの目標株価を235ドルに引き上げ

株価チャート

モルガン・スタンレーは2025年4月28日、アップルの目標株価を220ドルから235ドルに引き上げ、オーバーウェイトの投資判断を維持しました。これは、このテクノロジー大手の長期的な成長ポテンシャルに対する強い信頼感を示しています。この調整は、関税、AIの進歩、そしてiPhoneの販売をめぐる短期的な不確実性にもかかわらず、アップルの堅調な財務状況、特に力強いフリーキャッシュフローと過小評価されているサービス部門に対する楽観的な見方を反映しています。

モルガン・スタンレー
:

Appleの3月四半期決算は、未知の要素が山積する中で唯一「既知」と言えるかもしれない。Appleの3月四半期決算と6月四半期ガイダンス(AAPLがガイダンスになると予想している)の多くの重要な側面は、現時点では比較的「既知」である。(1) iPhoneの販売好調な前倒しと米ドル安が、3月四半期決算の緩やかな上振れ要因となり、6月四半期の売上高ガイダンスはコンセンサス/MSEと、バイサイドの予想と一致する見通し。(2) 関税コストがある程度影響することを考えると、6月四半期のコンセンサス粗利益率は(100bps以上)下振れリスクが高い。(3) 中国の売上高は3月も前年比で減少が続く。(4) Appleの資本還元アップデートには、昨年と同様に、LSD/MSDの前年比配当増額と1,100億ドルの自社株買い承認額の追加が盛り込まれる。

Appleが「その他すべて」にどのように対応するかが、決算発表後の市場の雰囲気を決めることになるだろう。

(1)アップルは短期的および長期的にサプライチェーンの関税リスクをどのように軽減しているのか、そしてコストやマージンにどのような影響があるのか​​。

(2)需要は販売増加とともに加速しているのか、それともアップルが需要を前倒ししているのか。

(3)Siriのアップデートはいつ期待できるのか、また人事異動によりAppleのAIに対するアプローチは変化したのか。

(4)中国におけるApple Intelligenceの承認状況はどうなっているのか、そして国家主義的な行動は第2位の市場におけるAppleの地位を脅かしているのか。

(5)アップルは近い将来、関税圧力を相殺するために価格を引き上げざるを得なくなるだろうか。

(6)トランプ大統領と中国の習近平国家主席に対するアップルの現在の立場はどうですか?

これらの重要な議論の多くは決算で取り上げられる可能性は低いと考えており、そのため決算発表が株価の重要な転換点となるとは考えていません。株価は短期的にはレンジ内で推移すると予想されます。株価の下限は170ドルのままですが、当社の新たな目標株価235ドルが上限です。しかしながら、今後12ヶ月で関税、中国、AI、iPhoneの成長、そして/あるいは規制について明確な状況が明らかになると予想しています。また、Appleは依然として世界で最も保有率の低い大型株であることから、当社の目標株価235ドルと強気シナリオのバリュエーション284ドルへの道筋は依然としてあると考えています。これは、堅調なFCF転換とサービス部門の成長が、他の大型株と比較して過小評価されているバリュエーションの追い風であるため、予想修正と倍率拡大の両方によって推進されると予想しています。

MacDailyNews の
見解:強気。


MacDailyNewsを応援していただき、購読者限定の記事、コメント、チャットなどをお楽しみください(macdailynews.substack.com)にご登録ください。ありがとうございます!

このリンクを使用して Amazon で買い物をすると、追加費用なしで MacDailyNews をサポートできます

アップルは火曜日、「ブルースクリーン・オブ・デス」と題した新しい広告を公開した。これは昨年発生したWindowsコンピュータの重大なクラッシュを揶揄したもので…

ロンドン警察は、盗難iPhone4万台を中国に密輸した疑いのある犯罪組織を壊滅させた。これは同組織による過去最大のiPhone窃盗事件となった。

Appleは本日、iOS 26.1、iPadOS 26.1、macOS Tahoe 26.1、tvOS 26.1、watchOS 26.1、visionOS 26.1の2番目のベータ版を開発者向けにリリースしました…

テイラー・スウィフトは最新アルバム「ザ・ライフ・オブ・ア・ショーガール」でApple Music、Spotify、Amazonのストリーミング記録を破り、歴史を築いた。

新しい Apple Watch Series 11 は、これまでで最も包括的な健康機能、より長いバッテリー寿命、さらに耐久性の高いカバーガラスなどを提供します…

You May Also Like

アップルのアンジェレア・アーレンツは、アップルストアで「超豪華」な店舗を展開することで注目を集めている。

アップルのアンジェレア・アーレンツは、アップルストアで「超豪華」な店舗を展開することで注目を集めている。 「Appleのリテール担当シニアバイスプレジデント、アンジェラ・アーレンツ氏は7週間前、高級ワイヤレススピーカー「Phantom」とその音質をプライベートデモンストレーションで体験しました。彼女はその場で、この宇宙船のようなポッドのようなデバイス(価格は1,990ドルから)をAppleの直営店

Apple AirPodsが完全ワイヤレスステレオ市場を席巻

Apple AirPodsが完全ワイヤレスステレオ市場を席巻 AirPods Pro(第2世代) カウンターポイント社の最新のグローバル完全ワイヤレスステレオ(TWS)市場予測によると、世界の完全ワイヤレスステレオ(TWS)市場の販売量は2025年に前年比3%増加すると予測されています。しかしながら、経済の不安定さが市場の成長をさらに鈍化させる可能性があります。デバイス寿命の長期化や画期的なイノベ

Verizon iPhoneの脅威が迫る中、Androidのアクティベーション数は8月以来の水準に

Verizon iPhoneの脅威が迫る中、Androidのアクティベーション数は8月以来の水準に 「グーグルは8月初旬以来、1日あたりのアクティベーション数が約20万件で停滞している」とセス・ウェイントラブ氏はフォーチュン誌に報告している。 MacDailyNews 注記: 比較のために、Apple CEO のスティーブ・ジョブズ氏は 10 月中旬、Apple が 1 日あたり 275,000

NPD: 米国ではデジタル映画の61%がNetflix経由でストリーミング配信されている

NPD: 米国ではデジタル映画の61%がNetflix経由でストリーミング配信されている NPDグループによる米国ホームビデオ市場の最新調査によると、2011年1月から2月にかけて、Netflixのデジタル映画販売数(ダウンロードまたはストリーミング)シェアは61%に達し、次いでComcastが8%、DirecTV、Time Warner Cable、Appleが4%で3位タイとなりました。NPD

アップル、ビリー・アイリッシュ、レディー・ガガ、ジョニ・ミッチェルら出演の1月30日「FireAid」慈善コンサートをストリーミング配信

アップル、ビリー・アイリッシュ、レディー・ガガ、ジョニ・ミッチェルら出演の1月30日「FireAid」慈善コンサートをストリーミング配信 ロサンゼルスの火災救済活動を支援するチャリティコンサート「FireAid」が1月30日に開催され、木曜日にラインナップを発表した。ビリー・アイリッシュ&フィニアス、レディー・ガガ、ジョニ・ミッチェル、レッド・ホット・チリ・ペッパーズなどがヘッドライナーを務める。

リーナス・トーバルズ:アップルのロックダウン精神は最終的に敗北するだろう

リーナス・トーバルズ:アップルのロックダウン精神は最終的に敗北するだろう 「リーナス・トーバルズ氏によると、Apple の制限的な管理策とポリシーは最終的には失敗するだろう」とニコール・マルティネリ氏が Cult of Mac に報告している。 「『何かをロックダウンする技術は、最終的には失敗する傾向がある』と、LinuxCon Brazilの基調講演でトーバルズ氏は述べた」とマルティネリ氏は報告

AppleのiPadは、手術前に子供を落ち着かせるのに鎮静剤と同じくらい効果的である

AppleのiPadは、手術前に子供を落ち着かせるのに鎮静剤と同じくらい効果的である 「Apple Watchは一部の人にとってストレスの原因となっているかもしれないが、iPadは全く逆のことをしているようだ」と、Quartz誌のアナニャ・バッタチャリヤ氏が伝えている。 「どうやら、タブレットは4歳から10歳までの子供たちの手術前に心を落ち着かせる効果があるようです。これは、8月28日から9月2日

Apple iPhone はスマートフォンの利益の 90% 以上を占めているのに、なぜ他社は Apple の残り物をめぐって争うのだろうか?

Apple iPhone はスマートフォンの利益の 90% 以上を占めているのに、なぜ他社は Apple の残り物をめぐって争うのだろうか? 「アップルは事業利益の90%以上を吸い上げ、残りの大部分をサムスンが奪っている」とアシュリー・ヴァンス氏はブルームバーグに報じている。「残るのは、他の6社ほどの大手スマートフォンメーカーと、数多くの新興企業だ。」 「ヒューレット・パッカード、ノキア、そしてか